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On octubre 2, 2015

Cómo construir un portafolio de inversión rentable

En algún momento en la vida de cada uno de nosotros y por múltiples razones, nos vemos en la obligación de preocuparnos por nuestras finanzas personales. Estas preocupaciones usualmente provienen de una de las 6 principales áreas de nuestras finanzas:

  • Administración de los ingresos y egresos mensuales
  • Administración de los activos (incluidas sus inversiones)
  • Planeación pensional (retiro)
  • Administración de los riesgos
  • Planeación tributaria
  • Planeación sucesoral

El día de hoy queremos enfocarnos en una de las áreas que exige la mayor planeación, debido a que empieza desde que somos muy jóvenes y nunca termina. Me refiero a la “administración de los activos” y más exactamente a la creación y administración de su portafolio de inversiones. Esta es una tarea que, si se hace de la manera adecuada, podrá garantizarle en el largo plazo poder cumplir todos sus planes y le permita mantener su estilo de vida, incluso después de llegado el momento del retiro.

¿Cuándo debo empezar a preocuparme por mi portafolio de inversiones?
La respuesta es: lo más joven posible. Entre más joven empiece a estructurar de manera adecuada sus inversiones más eficientemente, su portafolio debería crecer o generar rendimientos para usted. Pero la parte más importante de esta respuesta es “de manera adecuada”. Y para esto existe una estrategia compuesta por 4 variables que analizaremos en detalle.

  • Pero antes, permítanos explicarle qué puede componer su portafolio de inversiones:
  • Sus ahorros en cuentas AFC
  • Sus aportes en fondos de pensiones voluntarias (FPV)
  • Sus aportes en fondos de pensiones obligatorias (FPO)
  • Apartamento o casa en la que NO VIVA y en cambio le genere rentas.
  • Otros bienes inmuebles generadores de renta (o valorización) y disponibles para una futura venta
  • Recursos depositados en Fondos de inversión Colectiva (FICs)
  • Otros activos generadores de rentas o con potencial de valorización
  • Participaciones en empresas
  • CDTs, títulos de deuda pública o cualquier otro título valor
  • Cualquier otro activo que incremente el valor de sus inversiones o le genere ingresos

Y solo en caso de que se estuviera preguntando si su vivienda propia (y donde habita) hace parte de su portafolio de inversiones, la respuesta es NO y solo haría parte de este si usted está dispuesto a venderla y tomar el capital para invertirlo. De resto usted nunca contará con este dinero por lo cual no debe ser contada como inversión.

Ahora sí, directo a la estrategia. Todo portafolio de inversión debe contemplar como mínimo las siguientes 4 variables en el momento de ser estructurado:

Nivel de Riesgo: Antes de empezar recuerde identificar si usted tiene un perfil de riesgo como inversionista Conservador, Moderado o Agresivo. Existen encuestas de perfilamiento que le ayudarán a identificar en qué categoría se encuentra. Una vez sepa en qué perfil se encuentra, podrá saber qué porcentaje de su portafolio debe destinar a inversiones de riesgo Conservador, Moderado o Agresivo. A continuación unos ejemplos que ayudarán a guiarlo:
portafolio3portafolio1portafolio2

 

 

 

 

Tener un portafolio de inversiones que no es coherente con su perfil como inversionista puede tener varias consecuencias:

  1. La rentabilidad que está recibiendo puede ser muy inferior a la que usted espera o desearía.
  2. Puede estar asumiendo un mayor nivel de riesgo del que usted está dispuesto a asumir lo que puede significar potenciales perdidas del capital.
  3. Una baja rentabilidad puede significar una menor mesada pensional en el futuro o una disminución en su calidad de vida futura.

Capital: La relación entre el capital disponible para realizar una inversión y la rentabilidad que le ofrecerán es directa. Este es un principio básico de economías de escala. A continuación mostramos un ejemplo de un CDT a 360 días para que pueda ver como varía la tasa de rentabilidad ofrecida a medida que se incrementa el capital a ser invertido. No mencionaremos el banco emisor a petición del mismo.

grafico1

Entonces aproveche para negociar en volumen, únase a sus amigos o familiares e incrementen su poder de negociación. Y si le quedan dudas, la tasa de interés SÍ puede ser negociada. Además, mayor capital le permitirá acceder a oportunidades de inversión que no están disponibles para ciertos montos.

Tiempo: La relación entre el tiempo o duración de una inversión y la rentabilidad ofrecida también es directa. Entre mayor sea el tiempo de duración mayor debería ser la rentabilidad. Para esto es importante que pueda coordinar los plazos de inversión que se ajusten a sus necesidades. Lo ideal sería poder realizar inversiones a 3, 5 o 7 años y así obtener las rentabilidades acorde a este plazo, pero de ser la totalidad del capital estaría comprometido a largo plazo, lo que no permitiría aprovechar oportunidades de mercado o cubrir eventualidades.

Recuerde que toda alternativa de inversión tiene un plazo de maduración o vencimiento y si no lo tiene claro, pregúntele a su asesor de inversiones. A modo de ejemplo le mostramos un gráfico de concentración de un portafolio de inversión de corto plazo.

grafico2

Necesidades de liquidez: Las necesidades de liquidez hacen referencia al capital con el cual usted necesita contar para cubrir obligaciones en diferentes momentos en la vida de su portafolio de inversiones. Entre menor sean las necesidades de liquidez, usted podrá buscar oportunidades de inversión de más largo plazo y sin exigirle a su portafolio de inversión que le entregue rendimientos o rentas periódicas. Esto permitirá que su portafolio crezca en el tiempo o capitalice los rendimientos aprovechando las bondades del interés compuesto. Una necesidad de liquidez puede ser el pago de la educación de sus hijos. Si aún faltan 3 años para que estos ingresen a la universidad, usted podrá hacer inversiones a 3 años y a partir de este momento exigirle a su portafolio que le entregue rendimientos semestrales para continuar pagando los semestres.

En general estas son las 4 principales variables* que determinarían cómo debe lucir su portafolio de inversión. La sincronización que logre entre ellas le permitirá tener un portafolio balanceado y acorde a sus expectativas, pero al mismo tiempo generando la mayor rentabilidad* posible.

(*Existen muchas otras variables externas y fuera de su control que podrán influir positiva o negativamente sobre el desempeño y rentabilidad final como pueden ser: Estabilidad política, inflación, eventos macroeconómicos, habilidades del gestor/administrador, oferta y demanda de efectivo etc…)

LUIS FELIPE GIRALDO
luis.giraldo@grandespatrimonios.co

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